Como estruturar uma previsão de fluxo de caixa a curto prazo?

Nas últimas semanas, diversas empresas descobriram a necessidade de preparar previsões de fluxo de caixa de curto prazo para seu próprio benefício ou para compartilhar com seus financiadores.

De fato, são inúmeras as questões sobre como iniciar essa estruturação diante na nova realidade dos negócios sendo impactados pelas medidas de enfrentamento ao novo coronavírus. Para auxiliar nesse processo, destacamos aqui alguns aspectos práticos de modelagem e sugestões para a sua análise:

1. Quanto tempo a frente para prever? Isso depende do que você precisa ver ou compartilhar, mas quanto mais longe você for, menos confiável será. As boas práticas geralmente aceitas estabelecem chegar a uma previsão de 13 semanas, pois isso sempre cruza um quarto de datas, portanto, grandes pagamentos como aluguel e impostos são incluídos.
   
   
2. Você fará previsões diárias ou semanais? Por definição, os resultados mensais não são suficientes neste caso. A previsão diária pode significar uma tonelada de trabalho extra que pode não criar muito mais insights, portanto as projeções semanais provavelmente são a melhor opção. Todos os modelos diários que vimos ao longo dos anos tendem a levar mais de um dia para atualizar ou sensibilizar. Se a liquidez diária é uma preocupação séria, que tal sobrepor uma página extra que apenas faz as duas primeiras semanas diariamente?
   
   
3. Esteja pronto para alterar o formato. É possível que a maioria das demonstrações de fluxo de caixa que você tenha preparado anteriormente esteja em um formato que comece com EBITDA ou outro número de lucro e faça os ajustes. Essa abordagem se adapta a previsões de longo prazo e ao uso pelos negociadores. No entanto, uma previsão de fluxo de caixa de curto prazo necessita de um formato de Recebimentos e Pagamentos (Entradas e Saídas), que pode precisar de alguns cálculos diferentes.
   
   
4. Facilite os próximos passos – é provável que você o faça novamente na próxima semana, então crie uma estrutura de planilha que possa passar facilmente de semana para semana. Se você estiver fazendo 13 semanas, utilizará as mesmas 13 colunas novamente na próxima atualização e as rotulará novamente? Ou você moverá uma coluna para a direita, deixando os rótulos (e números) onde estavam? Nós indicamos essa última abordagem.
   
   
5. Modelando ou digitando? Os modelos de previsão costumam ser mais para coletar e relatar fluxos de caixa de entrada, em vez de cálculos de números de fluxo de caixa de um conjunto de fatores de entrada. Por exemplo, seu controlador de crédito provavelmente sabe quais recebimentos de caixa devem ser esperados dos clientes no próximo mês ou dois, portanto, será mais preciso digitá-los em vez de tentar calculá-los usando dias, índices ou outras contas de planilhas.
   
   
6. Pode ser necessário alterar sua metodologia de previsão de demonstrativo financeiro. A maioria das empresas faz uma previsão de resultado - lucros e perdas primeiro (pelo menos em um orçamento anual, e geralmente é a primeira parte feita em um modelo financeiro) e depois realiza o mapeamento para fluxo de caixa e segundo balanço. Para a previsão de fluxo de caixa de curto prazo é muito provável que você precise trabalhar com seu balanço recente primeiro. Por exemplo, a maioria dos pagamentos em transferência eletrônica ou dinheiro que você fará nos próximos 2-3 meses provavelmente estará na sua categoria de fornecedores agora – portanto, é mais fácil ler a razão de compras e ver os prazos de pagamento, em vez de analisar um orçamento de custos e adivinhar o mapeamento.
   
   
7. As previsões semanais precisam de tendências e variações que você ignora em um modelo mensal. Os pagamentos de compras e as faturas de vendas podem ser uniformes ao longo das semanas de um mês, mas números como salários e aluguel precisam ser inseridos na semana certa.
   
   
8. Os fins de semana raramente coincidem com o final do mês, por isso será cada vez mais difícil conciliar sua previsão semanal com o mesmo período da sua previsão mensal. Obviamente, é necessária uma verificação geral de tendências e sentido dos números finais, mas presumivelmente, sua previsão de fluxo de caixa de curto prazo será mais detalhada e mais precisa do que uma previsão baseada em regras do seu modelo de planejamento mensal. Tentar reconciliar os dois será ineficiente.

Reunir uma previsão de fluxo de caixa de curto prazo é um novo desafio que exige diferentes modelagens e conhecimentos comerciais para torná-la útil e sustentável. Estamos ajudando as empresas, fornecendo tanto a experiência em reestruturação quanto as habilidades de modelagem financeira necessárias para gerenciar caixa e obter insights sobre o futuro próximo.

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