LATAM Tax Newsletter

Tax compensation is enabled for substitute responsible parties

An updated regime is provided for the request for compensation of tax obligations, allowing the use of balances in one's favor to cancel obligations that are generated as substitute responsible. 

We highlight that the intervention of systemic controls and the possibility of making digital presentations in particular cases is foreseen

Through Law 6842, the Buenos Aires Legislature approved a plan of facilities to regularize tax debts

According to what was reported by AGIP on its website, the new moratorium will be effective as of November 3, 2025, where payment facilities of up to 48 installments will be offered.

Benefits of the moratorium:

• Applies to all taxes.
• For debts due until 08/31/2025.
• It contemplates a total or partial forgiveness of interest and punitive penalties, with reductions of up to 100%, depending on the term of adhesion.
• It includes administrative and judicial debts. For the latter, the suspension of procedural deadlines and the criminal statute of limitations is foreseen. If the debt is paid in full (in cash or in a payment plan), the criminal, infraction or tort action will be extinguished. 

Deadlines: there will be 90 days to take advantage of the moratorium, from its entry into force on 3/11/2025. In the coming weeks, AGIP will communicate on this website the details of its implementation, deadlines and accession procedures.

The information regime on economic transactions with representatives of foreign subjects is repealed

As of 9/1/2025, the information regime on economic transactions arranged between residents in the country and those acting as representatives of foreign subjects - provided by RG (AFIP) 3285 - is null and void.

The use of balances in favor of taxpayers and/or responsible parties registered in the "Tax Accounts" system is modified

It is established that the balances in favor of taxpayers and/or responsible parties corresponding to fiscal periods prior to the first of January of the fifth immediately preceding year may only be used if ARCA verifies their viability with respect to the five-year limitation period - L. 11.683 -

Missions: Adherence to the Incentive Regime for Large Investments (RIGI)

The Province of Misiones adheres to the Incentive Regime for Large Investments (RIGI) -LAW 27742, Title VII-, which establishes a regulatory framework of tax incentives, economic certainty, and legal certainty, which enables the promotion of large investments in the province.

Se habilita la compensación de impuestos para responsables sustitutos

Se dispone un régimen actualizado para la solicitud de compensación de obligaciones fiscales, permitiendo el uso de saldos a favor propios para cancelar obligaciones que se generan en carácter de responsables sustitutos. 

Destacamos que se prevé la intervención de controles sistémicos y la posibilidad de efectuar presentaciones digitales en casos particulares.

A través de la Ley 6842 la Legislatura porteña aprobó un plan de facilidades para regularizar deudas tributarias

De acuerdo con lo informado por AGIP en su página web, la nueva moratoria tendrá vigencia a partir del 3 de noviembre de 2025, donde se ofrecerán facilidades de pago de hasta 48 cuotas.

Beneficios de la moratória:

• Aplica a todos los impuestos.
• Para deudas vencidas hasta el 31/08/2025.
• Contempla una condonación total o parcial de intereses y punitorios, con quitas de hasta el 100%, según el plazo de adhesión.
• Incluye deudas administrativas y judiciales. Para estas últimas se prevé la suspensión de plazos procesales y de la prescripción penal. Si se cancela la deuda en su totalidad (al contado o en plan de pagos), se extinguirá la acción penal, infraccional o delictual. 

Plazos: habrá 90 días para acogerse a la moratoria, a partir de su entrada en vigencia el 3/11/2025. En las próximas semanas, AGIP comunicará en esta web los detalles de su implementación, plazos y procedimientos de adhesión.

Se deroga el régimen de información sobre operaciones económicas con representantes de sujetos del exterior

A partir del 1/9/2025 se deja sin efecto el régimen de información sobre operaciones económicas concertadas entre residentes en el país y quienes actúen en carácter de representantes de sujetos del exterior -dispuesto por la RG (AFIP) 3285.

Se modifica el uso de saldos a favor de los contribuyentes y/o responsables registrados en el sistema de “Cuentas Tributarias"

Se establece que los saldos a favor de los contribuyentes y/o responsables correspondientes a períodos fiscales anteriores al primero de enero del quinto año inmediato anterior solo podrán ser utilizados si ARCA verifica su viabilidad respecto al plazo de prescripción de cinco años - L. 11.683 -

Misiones: Adhesión al Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI)

La Provincia de Misiones adhiere al Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI) -LEY 27742, Título VII-, que establece un marco regulatorio de incentivos impositivos, certidumbre económica, y seguridad jurídica, que habilita el fomento de grandes inversiones en la provincia.

SII incorporates reporting obligations for Cryptoasset providers

On August 26, 2025, the SII issued Resolutions No. 113 and 114, in which it establishes the obligation to report transactions and transfers of cryptoassets of residents and non-residents in Chile.

This obligation will fall on digital asset or crypto-asset service providers. That is, who, according to the resolutions, are defined as any person or entity that, as a business, provides a service that carries out exchange transactions for or on behalf of customers, either by acting as a counterparty, as an intermediary in such exchange transactions or by making available a trading platform.

In this context, Affidavit No. 1963 is established, for these providers to report on operations carried out with non-resident users in Chile, plus Affidavit No. 1964, for operations with users resident in Chile.

Providers must report annually, among other concepts, the individualization of the user and the crypto-asset service provider. Also, provide a description of the transaction, indicating the name of the cryptoasset, the gross amount paid, the gross amount received, and the fair market value of different transactions involved, such as acquisitions, disposals, payments to retailers, transfers to the reportable user and transfers made by the reportable user.

These declarations must be filed until June 30 of each year. They must report the transactions carried out during the previous business year, effective from tax year 2026. Failure to file these returns will be sanctioned with a fine ranging from 1 UTM to 1 UTA.

SII incorpora obligaciones de reporte a proveedores de Criptoactivos

Con fecha 26 de agosto de 2025, el SII emitió las Resoluciones N°113 y 114, en las que establece la obligación de informar transacciones y transferencias de criptoactivos de personas residentes y no residentes en Chile.

Esta obligación recaerá en los proveedores de servicios de activos digitales o criptoactivos. Es decir, quienes, según las resoluciones, son definidos como cualquier persona o entidad que, como negocio, proporciona un servicio que efectúa transacciones de intercambio para o en nombre de los clientes, ya sea actuando como contraparte, como intermediario en dichas transacciones de intercambio o poniendo a disposición una plataforma de negociación.

En este contexto, se establece la Declaración Jurada N°1963, para que estos proveedores informen de las operaciones realizadas con usuarios no residentes en Chile, más la Declaración Jurada N°1964, para operaciones con usuarios residentes en Chile.

Los proveedores deberán informar anualmente, entre otros conceptos, la individualización del usuario y del proveedor de servicios de criptoactivos. También, entregar una descripción de la transacción, indicando el nombre del criptoactivo, el importe bruto pagado, el importe bruto recibido, y el valor justo de mercado de distintas transacciones involucradas, tales como adquisiciones, enajenaciones, pagos a minoristas, transferencia al usuario reportable y transferencias realizadas por el usuario reportable.

Estas declaraciones deberán ser presentadas hasta el 30 de junio de cada año. En ellas se deberán informar las transacciones realizadas durante el año comercial anterior, rigiendo a contar del año tributario 2026. La no presentación de estas declaraciones será sancionada con una multa que irá desde 1 UTM a 1 UTA.

Medical device export boom 

In the last five years, exports of medical devices went from representing 33.2% of total foreign sales in 2020 to 43.6% in 2024. This sustained growth is guaranteed, mainly, by 10 companies, mostly of U.S. origin. 

Boom de exportaciones de dispositivos medicos 

En los últimos cinco años, las exportaciones de dispositivos médicos pasaron de representar el 33,2% del total de ventas al exterior, en 2020, al 43,6% en 2024. Este crecimiento sostenido es garantizado, principalmente, por 10 empresas, en su mayoría de origen estadounidense. En la nota adjunta se cuenta con el criterio de Jaime Morales, Gerente Senior de Aduanas y Comercio Exterior de Grant Thornton.

DGII increases the amount of the selective tax on cigarettes and alcohol 

The amount of the selective tax paid by cigarettes and alcoholic beverages such as beers, wine, rum and whiskey, among other types, will register an increase for the period of October-December 2025, according to a new provision of the General Directorate of Internal Taxes.

Tax revenue growth slows in the first eight months of the year 

State revenue growth slowed during the January-August 2025 period to levels never recorded, at least for the past 10 years, excluding 2020, a period in which the COVID-19 pandemic affected the global and local economy.

DGII aumenta el monto del impuesto selectivo a cigarrillos y alcohol 

El monto del impuesto selectivo que pagan los cigarrillos y bebidas alcohólicas como las cervezas, el vino, el ron y el whiskey, entre otros tipos, registrará un aumento para el periodo de octubre-diciembre de 2025, según una nueva disposición de la Dirección General de Impuestos Internos.

Se ralentiza el crecimiento de los ingresos fiscales en primeros ocho meses del año

El crecimiento de los ingresos del Estado sufrió una ralentización durante el período enero-agosto de 2025 a niveles jamás registrados, al menos durante los últimos 10 años, excluyendo el 2020, período en el cual la pandemia de COVID-19 afectó la economía mundial y local.

Colombia’s 2025 Financing Bill: Key Tax Changes for 2026

The Colombian government has introduced a Financing Bill aiming to raise around to raise 26.3 billion of Colombian pesos (approx. USD 6.3 billion) to cover part of the country's current fiscal deficit. The proposal includes higher taxes on corporations, wealthy individuals, and specific sectors.

Corporate Tax Measures

• The financial and insurance companies will have a 15% surtax on corporate income.
• The companies involved in the extraction of oil and coal will maintain 35% income tax, and they will have additional surtaxes linked to international prices.
• There will be rules on taxation of digital assets and foreign companies with significant economic presence.
• The dividends for foreign shareholders will increase the tax rate from 20% to 30%.
• In energy transition there will be an introduction of tradable tax credits for renewable energy investments.

Personal Taxes

• Marginal rate rises to 41% for natural people.
• The preferential 19% credit is removed in the dividends for no residents, also the dividends taxed at progressive rates.
• In wealth tax the threshold is lowered to approx. USD 500,000 and there will be progressive rates up to 5%.

Indirect Taxes

• VAT (Value Added Tax): Broader base, removing exemptions for digital services, hybrid vehicles, and certain imports. Gasoline and diesel will be gradually taxed.
• Excise duties: Hikes on luxury cars, motorcycles, yachts, liquor, beer, and tobacco. Vape products face steep new taxes.
• Carbon tax: Increase to align with climate goals; gradual full application to coal by 2029.

Compliance & Enforcement

• Stricter rules on transfer pricing, digital reporting, and deductibility of expenses.
• Tougher limits on cash payments and higher penalties for tax evasion.
• Temporary reductions in fines and interest for settling overdue tax obligations by 2026.

Proyecto de Ley de Financiamiento 2025 de Colombia: Cambios tributarios clave para 2026

El gobierno colombiano ha presentado un proyecto de ley de financiamiento con el objetivo de recaudar alrededor de 26.300 millones de pesos colombianos (aproximadamente 6.300 millones de dólares) para cubrir parte del déficit fiscal actual del país. La propuesta incluye impuestos más altos para corporaciones, personas ricas y sectores específicos.

Medidas del impuesto de sociedades

•  Las compañías financieras y de seguros tendrán un sobreimpuesto del 15% sobre los ingresos corporativos.
• Las empresas involucradas en la extracción de petróleo y carbón mantendrán un impuesto sobre la renta del 35% y tendrán sobretasas adicionales vinculadas a los precios internacionales.
• Habrá reglas sobre la tributación de los activos digitales y las empresas extranjeras con presencia económica significativa.
• Los dividendos para los accionistas extranjeros aumentarán la tasa impositiva del 20% al 30%.
• En la transición energética se introducirán créditos fiscales negociables para inversiones en energías renovables.

Impuestos personales

• La tasa marginal aumenta al 41% para las personas físicas.
•  El crédito preferencial del 19% se elimina en los dividendos para no residentes, también los dividendos gravan a tasas progresivas.
• En el impuesto sobre el patrimonio, el umbral se reduce a aproximadamente USD 500,000 y habrá tasas progresivas de hasta el 5%.

Impuestos indirectos

• IVA (Impuesto al Valor Agregado): Base más amplia, eliminando exenciones para servicios digitales, vehículos híbridos y ciertas importaciones. La gasolina y el diésel se gravarán gradualmente.
• Impuestos especiales: Caminatas en automóviles de lujo, motocicletas, yates, licores, cerveza y tabaco. Los productos de vapeo se enfrentan a nuevos impuestos elevados.
• Impuesto al carbono: Aumento para alinearse con los objetivos climáticos; aplicación gradual y completa al carbón para 2029.

Cumplimiento y aplicación

• Reglas más estrictas sobre precios de transferencia, informes digitales y deducibilidad de gastos.
• Límites más estrictos en los pagos en efectivo y sanciones más altas por evasión de impuestos.
• Reducciones temporales de multas e intereses por liquidación de obligaciones tributarias vencidas para 2026.

Tax reforms introduced by the Organic Law on Social Transparency

At the beginning of September 2025, the Organic Law on Social Transparency came into force, which introduces a tax reform in Ecuador, related to the following:
 
§ Creation of a new single rate whose percentage ranges from 0% to 2.5% and is applicable to companies that until July 31 of the current year have not distributed accumulated profits from previous years.
 
§ Modification of the tax treatment in the distribution of dividends, where the concept of "single tax" is implemented. Among the main changes contained in this issue is the elimination of the taxable base of 40% on the dividend effectively to be distributed, so that today 100% of the dividend is taxed with income tax.

Elimination of the Republic of Panama as a tax haven

By virtue of the Agreement on the Exchange of Information on tax matters signed by Ecuador and Panama in August 2025, the Internal Revenue Service amended the Resolution that established the list of jurisdictions considered as tax havens in Ecuador, eliminating the Republic of Panama from this list.
 
However, it should be noted that the IRS also requires taxpayers to validate compliance with the criteria provided for in current tax regulations to identify a jurisdiction as a tax haven, a lower tax regime or preferential tax regime.

Reformas tributarias introducidas por la Ley Orgánica de Transparencia Social

A inicios de septiembre de 2025, entró en vigencia la Ley Orgánica de Transparencia Social, la cual introduce una reforma tributaria en Ecuador, relacionada con lo siguiente:
 
§  Creación de una nueva tarifa única cuyo porcentaje oscila entre 0% a 2.5% y es aplicable a las empresas que hasta el 31 de julio del año corriente no hayan distribuido utilidades acumuladas de años anteriores.
 
§  Modificación al tratamiento tributario en la distribución de dividendos, donde se implementa el concepto de “impuesto único”. Dentro de los principales cambios contenidos en este tema es la eliminación de la base gravada del 40% sobre el dividendo efectivamente a distribuir, por lo que hoy en día el 100% del dividendo se encuentra gravado de Impuesto a la renta.

Eliminación de la República de Panamá como paraíso fiscal

En virtud del Acuerdo de Intercambio de Información en materia tributaria suscrito por Ecuador y Panamá el pasado agosto de 2025, el Servicio de Rentas Internas reformó la Resolución que establecía el listado de jurisdicciones consideradas como paraísos fiscales en Ecuador, eliminado de este listado a la República de Panamá.
 
No obstante, es preciso indicar que el SRI de igual manera conmina a los contribuyentes que dentro de sus procesos internos validen el cumplimiento de los criterios previstos en la normativa tributaria vigente para identificar a una jurisdicción como paraíso fiscal, régimen de menor imposición o régimen fiscal preferente.

Minfin allocates one billion quetzals to the 2026 budget for tax refunds

The Ministry of Public Finance assigned to the draft State Income and Expenditure Budget for the year 2026, about one billion quetzals for the refund of taxes to entities that made additional payments to taxpayers who are exempt from the payment of value added tax. This is the first time that a government has returned these resources to the economy with the aim of stimulating economic activity and in turn, contributing to the generation of more jobs.

Guide to tax paradises for the 2026 fiscal year

In order to help taxpayers identify countries, states, or territories with preferential low or zero tax regimes, the General Directorate of Internal Taxes under the Ministry of Finance has published a Guidance Guide to be used during the 2026 fiscal year.
 
The following have been added : Armenia, Azerbaijan, Cambodia, Croatia, Kosovo, and Ukraine. The following have been removed: Slovenia, Jamaica, Antigua and Barbuda, Norfolk Island, Saint Martin, Turkey, and The Comoros.
 
Among other changes, the concepts of country, state, and territory are updated, incorporating legal and bibliographic references that strengthen the conceptual framework of the guide. A new paragraph on SEM companies in Panama has been included, indicating that if the regime has been reformed in their jurisdiction, it may be analyzed by the General Directorate of Internal Taxes at the taxpayer's request, and it is clarified that the Central Reserve Bank may rely on the General Directorate of Internal Taxes to verify data in reduced withholding rate qualification processes.
 
It is important to remember that the Guide indicates that this list is just for informative purposes and is not restrictive; likewise, it states that transactions carried out with third parties or related parties located or incorporated in one of these territories are subject to special tax treatment in terms of transfer pricing, withholding taxes on payments abroad, and cost and expense deductibility requirements.

Preliminary draft of the national general budget for 2026

The president of the Legislative Assembly, Ernesto Castro, together with the members of the Treasury Committee, received from the Ministry of Treasury the preliminary draft of the General National Budget for the 2026 fiscal year, which amounts to $10,555.6 million. This is the second consecutive budget presented without additional financing requirements or a budget gap.

According to Treasury Minister Jerson Posada Molina, the proposal includes an increase of $892.6 million compared to the approved budget for 2025, representing an annual growth of 9.2%. This increase is due to the priority being given to key areas for the government, such as education, health, citizen security, defense, and social programs aimed at early childhood.

The 2026 national budget allocates $3.8869 million to education, health, and public safety, specifically $1.5247 million for education, $1.325 million for health, and $1.0372 million for security and defense, each with significant increases compared to the previous year. Funds are also being considered for the University of El Salvador, to strengthen the Territorial Control Plan, and to improve the infrastructure and equipment of the police system.

The bill also includes resources to support agricultural production, subsidies for gas, public transportation, and electricity, as well as a special budget of $90 million to hold the 2027 elections.

At the conclusion of the presentation, President of the Legislative Assembly Ernesto Castro addressed the importance of laying fundamental pillars and confirmed that the draft bill will be sent to the Board of Directors and then to the Treasury Committee for detailed analysis together with the heads of the various government departments.

Minfin allocates one billion quetzals to the 2026 budget for tax refunds

The Ministry of Public Finance assigned to the draft State Income and Expenditure Budget for the year 2026, about one billion quetzals for the refund of taxes to entities that made additional payments to taxpayers who are exempt from the payment of value added tax. This is the first time that a government has returned these resources to the economy with the aim of stimulating economic activity and in turn, contributing to the generation of more jobs.

Guía de paraísos fiscales para el ejercicio fiscal 2026

Con el propósito de orientar a los contribuyentes a identificar los países, estados o territorios que cuentan con regímenes fiscales preferentes de baja o nula tributación, la Dirección General de Impuestos Internos ha publicado una Guía de Orientación para ser utilizada durante el ejercicio 2026
 
Se agregan a las listas: Armenia, Azerbaiyán, Camboya, Croacia, Kosovo y Ucrania. Y se eliminan: Eslovenia, Jamaica, Antigua y Barbuda, Isla de Norfolk, San Marteen, Turquía y Las Comoras.
 
Entre otros cambios, se actualizan los conceptos de país, estado y territorio, incorporando referencias jurídicas y bibliográficas que fortalecen el marco conceptual de la guía; se incluye un nuevo párrafo sobre las empresas SEM de Panamá, indicando que si el régimen ha sido reformado en su jurisdicción, puede ser analizado por la DGII a solicitud del contribuyente y se aclara que el BCR puede apoyarse en la DGII para verificar datos en procesos de calificación de tasa reducida de retención.
 
Es importante recordar que la Guía indica que esta lista es indicativa y no limitativa; así también, que las operaciones efectuadas con sujetos terceros o relacionados, que se encuentren radicados o constituidos en uno de estos territorios, conllevan un tratamiento tributario especial en cuanto a precios de transferencia, retenciones por pagos al exterior y requisitos de deducibilidad de costos y gastos.

Anteproyecto de presupuesto general de la nación 2026

El presidente de la Asamblea Legislativa, Ernesto Castro, junto a los diputados de la Comisión de Hacienda, recibió de parte del Ministerio de Hacienda el anteproyecto del Presupuesto General de la Nación para el ejercicio fiscal 2026, el cual asciende a $10,555.6 millones. Este constituye el segundo presupuesto consecutivo presentado sin requerimientos de financiamiento adicional ni brecha presupuestaria.
 
Según detalló el Ministro de Hacienda, Jerson Posada Molina, la propuesta incluye un aumento de $892.6 millones comparado con el presupuesto aprobado para 2025, lo que representa un crecimiento anual del 9.2 %. Este incremento se debe a que se le está dando prioridad a áreas clave para el Gobierno, como la educación, la salud, la seguridad ciudadana, la defensa y los programas sociales dirigidos a la Primera Infancia.

El presupuesto de 2026 destina $3,886.9 millones a educación, salud y seguridad pública, específicamente, $1,524.7 millones para educación, $1,325 millones para salud y $1,037.2 millones para seguridad y defensa, cada uno con aumentos considerables en comparación con el año previo. También se consideran fondos para la Universidad de El Salvador, para reforzar el Plan Control Territorial y para mejorar la infraestructura y el equipamiento del sistema policial.

Asimismo, el proyecto contempla recursos para respaldar la producción agrícola, subsidios para el gas, el transporte público y la energía eléctrica, así como un presupuesto especial de $90 millones para celebrar las elecciones de 2027.
 
Al concluir la entrega, el presidente Ernesto Castro destacó la importancia de cimentar pilares fundamentales y confirmó que el anteproyecto será remitido a la Junta Directiva y luego a la Comisión de Hacienda para su análisis detallado junto a los titulares de las diferentes carteras de Estado.

The impact of the 10% tariff on Guatemala's economy, according to ECLAC

The entry into force of the new tariff scheme of the United States, on August 7, generates concern in the business sector, since the impact of the 10.00% tariff on Guatemalan exports could affect in particular the manufacturing and agricultural sector, because it would imply a competitive and commercial disadvantage against its competitors in the region.  however, the authorities are optimistic about the negotiation processes that will seek to achieve the exemption or reduction of the tariff.

Two taxes boosted 9.1% growth in tax collection as of July

According to the Superintendence of Tax Administration, tax collection from January to July of the current year reached 66,757 million quetzals, which represents an increase of 9.70% compared to the same period in 2024. This positive result owes its performance to the Income Tax and Value Added Tax, whose year-on-year increase corresponds to 10.90% and 10.80%. This trend is expected to continue towards the end of the year.

El impacto del arancel del 10% en la economía de Guatemala, según CEPAL

La entrada en vigor del nuevo esquema arancelario de los Estados Unidos, el pasado 7 de agosto, genera preocupación en el sector empresarial, ya que el impacto del arancel con un 10,00% a las exportaciones guatemaltecas, podría afectar en particular al sector manufacturero y agrícola, debido a que implicaría una desventaja competitiva y comercial frente sus competidores en la región, sin embargo, las autoridades se encuentran optimistas ante los procesos de negociación que buscaran lograr la exención o la reducción del arancel.

Dos impuestos impulsaron el crecimiento del 9.1% de la recaudación tributaria a julio 

De acuerdo son la Superintendencia de Administración Tributaria, la recaudación tributaria de enero a julio del año en curso alcanzó los 66.757 millones de quetzales, lo que supone un aumento del 9,70% en comparación con el mismo periodo del año 2024. Este resultado positivo debe su desempeño al Impuesto Sobre la Renta y del Impuesto al Valor Agregado, cuyo un aumento interanual corresponde a un 10,90% y 10,80%. Se perfila que esta tendencia se mantenga hacia finales de año.

Morazánico Holiday, 2025

On September 29 and 30, the SAR service areas will remain open during regular hours, in order to guarantee compliance with tax obligations, since the payment of the second installment of Payments on Account corresponding to the 2025 fiscal period is due on September 30, without the possibility of extension after this date.

Government denies that Tax Law has lost relevance in agreement with the IMF

The executive director of the Revenue Administration Service (SAR), Mariana Ríos, said that the Government's commitment is still in force for the approval of the Tax Justice Law. This, he indicated, seeks to comply with intentional standards in terms of collection, avoid evasion and the correction of loopholes that favor certain sectors and thus prevent the country from becoming a tax haven

Feriado Morazánico, 2025 

El 29 y 30 de septiembre las áreas de atención del SAR se mantendrán abiertas en horario regular, a fin de garantizar el cumplimiento de las obligaciones tributarias, ya que el 30 de septiembre vence el pago de la segunda cuota de Pagos a Cuenta correspondiente al periodo fiscal 2025, sin que exista la posibilidad de prorroga luego de esta fecha.

Gobierno desmiente que Ley Tributaria haya perdido relevancia en acuerdo con el FMI

La directora ejecutiva del Servicio de Administración de Rentas (SAR), Mariana Ríos, afirmó que el compromiso del Gobierno sigue vigente para la aprobación de la Ley de Justicia Tributaria. La misma, según indicó, busca cumplir con los estándares intencionales en materia de recaudación, evitar la evasión y la corrección de vacíos que favorecen a ciertos sectores y así evitar que el país se convierta en un paraíso fiscal.

Finance Secretary Asks Deputies to Help Fight Invoices Before Raising Taxes

Mexico's Finance Secretary Edgar Amador Zamora formally asked deputies to approve reforms to the Customs Law and the Tax Code in order to improve foreign trade revenue, strengthen the fight against smuggling and prevent tax evasion — especially the issuance of false invoices known as "invoices."

Secretario de Hacienda pide a diputados ayudar a combatir factureras antes que subir impuestos

El secretario de Hacienda de México, Édgar Amador Zamora, solicitó formalmente a los diputados que aprueben reformas a la Ley Aduanera y al Código Fiscal con el fin de mejorar la recaudación del comercio exterior, fortalecer el combate al contrabando y evitar la evasión de impuestos —especialmente la emisión de facturas falsas conocidas como “factureras”.

Interest rates on loans in dollars are becoming more expensive, while in córdobas they are cheaper

The interest rate on loans in dollars, which are the majority in Nicaragua, is on the rise, while those in national currency show a slight reduction compared to last December, according to new data from the Central Bank (BCN).

Tasas de interés de los préstamos en dólares se encarecen, mientras en córdobas están más baratos

La tasa de interés de los préstamos en dólares, que son la mayoría en Nicaragua, está en ascenso, mientras los que están en moneda nacional muestran una ligera reducción con respecto a diciembre pasado, según nuevos datos del Banco Central (BCN).

Panama's Office informs: Everything ready for the delivery of 'October 2025' license plates and stickers 

The Office of Panama informs that the owners of vehicles registered in this Municipality can proceed to remove the vehicle plates and stickers. To carry out this process, taxpayers must comply with the payment of the Vehicle Circulation Tax and have the corresponding vehicle inspection for that month.

Panama's Office announces moratorium on the payment of road taxes

The Office of Panama, in municipal agreement No. 248, approved a moratorium on road tax for contributors, natural and legal persons who maintain this type of debt, in which the exoneration will be made for surcharges, fines, penalties and others.

The moratorium will be in force from October 1 to 31, 2025, under a transitional scheme of percentages: from October 1 to 17: 100% exemption from surcharges, fines and penalties; and from 18 to 31 October: 50% exemption from surcharges, fines and penalties. In order to be eligible for this benefit, taxpayers must take advantage of a series of measures such as being up to date with their other municipal obligations and formalizing the payment within the period indicated in the agreement.

The update of the Single Taxpayer Registry (RUC) is mandatory for natural and legal persons

What information needs to be up to date?

• Overview 
• Location 
• Economic Activities 
• Obligations 
• Establishments 
• Related Third Parties 
• Any other mandatory field marked with (*) You must also attach the documentation required by the system.

Penalties for non-compliance: Failure to comply with this obligation may lead to the imposition of fines ranging from USD 100.00 to USD 500.00, in accordance with the provisions of the Tax Procedure Code.

Resolution No. 201-6695 of August 12, 2025, extending the deadline until December 31, 2025.

New Preferential Interest Regimes for Mortgage Loans

The tax regime will be applicable to financial intermediaries that are duly authorized by the Superintendence of Banks of Panama, or, where appropriate, by the competent regulatory entity that corresponds to the nature of the operation.

Law 468 of 2025, approved on April 24, establishes a system of brackets according to the value of the home and the region where it is located, with maximum subsidized rates, determined terms and coverage of up to 85% of the bank rate.

Law 468 of 2025, which replaces Law 3 of 1985, will enter into force as of January 2026

Suspensions of the Single Taxpayer Registry (RUC) in Panama

The General Directorate of Public Revenue listed suspended companies with deficiencies in the information related to the Single Taxpayer Registry (RUC) and the database of the Public Registry of Panama, which constitutes the following data:

1. RUC duplicates
2. RUC not identified in the Public Registry

The suspension of the Single Taxpayer Registry (RUC) of listed legal entities is ordered, leaving the RUC unable to access the e-Tax 2.0 platform, so that the suspensions are automatically applied for the aforementioned deficiencies.

Legal Framework
Resolution No. 201-7109 of September 01, 2025

Alcaldía de Panamá informa: Todo listo para la entrega de placas y calcomanías de ‘octubre 2025’

La Alcaldía de Panamá informa que los propietarios de vehículos inscritos en este Municipio pueden proceder a realizar el retiro de las placas y calcomanías vehiculares. Para realizar dicho proceso, los contribuyentes deben cumplir con el pago del Impuesto de Circulación Vehicular y contar con la revisión vehicular correspondiente de dicho mes. 

Alcaldía de Panamá anuncia moratoria para el pago de impuestos de circulación

La Alcaldía de Panamá, en el acuerdo municipal N° 248 aprobó una moratoria en el impuesto de circulación para los contribyentes, personas naturales y jurídicas que mantenga este tipo de deudas, en el cual se realizará la exoneración por tema de recargos, multas, sanciones y otros.

La moratoria regirá del 1 al 31 de octubre de 2025, bajo un esquema transitorio de porcentajes: del 1 al 17 de octubre: exoneración del 100% de recargos, multas y sanciones; y del 18 al 31 de octubre: exoneración del 50% de recargos, multas y sanciones. Para poder optar por este beneficio los contribuyentes deben acogerse a una serie de medidas como estar al día con sus demás obligaciones municipales y formalizar el pago dentro de periodo señalado en el acuerdo.

La actualización del Registro Único de Contribuyente (RUC) es obligatoria para personas naturales y jurídicas.

¿Qué información debe estar actualizada?

• Información General 
• Ubicación 
• Actividades Económicas 
• Obligaciones 
• Establecimientos 
• Terceros Vinculados 
• Cualquier otro campo obligatorio marcado con (*) También deberás
• Adjuntar la documentación requerida por el sistema.

Sanciones por incumplimiento: El incumplimiento de esta obligación puede conllevar la imposición de multas que va entre los USD 100.00 y USD 500.00, de acuerdo con lo establecido en el Código de Procedimiento Tributario.

Resolución Nª201-6695 de 12 de agosto de 2025, extendiéndose el plazo hasta el 31 de diciembre de 2025

Nuevos Regímenes sobre interés preferencial para préstamos hipotecarios

El régimen fiscal será aplicable a los intermediarios financieros que se encuentren debidamente autorizados por la Superintendencia de Bancos de Panamá, o, en su caso, por el ente regulador competente que corresponda a la naturaleza de la operación.

Ley 468 de 2025, aprobada el 24 de abril, establece un sistema de tramos según el valor de la vivienda y la región donde se ubique, con tasas subsidiadas máximas, plazos determinados y una cobertura de hasta el 85 % de la tasa bancaria.

Ley 468 del 2025 que subroga la ley 3 de 1985 entrará en vigor a partir de enero de 2026.

Suspensiones del Registro único de contribuyentes (RUC) en panamá

La dirección general de ingreso publico listado de sociedades suspendidas con deficiencias en la información relacionada con el Registro Único de Contribuyente (RUC) y la base de datos del registro público de panamá, la cual constituye con los siguientes datos:

1. Duplicidades de RUC
2. RUC no identificados en el Registro Público

Se ordena suspensión del Registro Único de Contribuyente (RUC) de personas jurídicas enlistadas, quedando el RUC inhabilitado para acceder a la plataforma e-Tax 2.0, a fin de que se apliquen automáticamente las suspensiones por las deficiencias antes mencionadas.

Marco Legal
Resolución N° 201-7109 del 01 de septiembre del 2025

2025 Budget Bill

On August 31, the Executive Branch sent the Budget Bill to Parliament. It proposes changes in the tax system in terms of taxation of capital gains abroad, dividends, sales of equity shares, the adoption of Pillar 2 and a series of sectoral incentives. Important changes are also expected regarding bank secrecy vis-à-vis the Directorate General of Taxation ("DGI"), adjustments in the powers of the DGI and Banco de Previsión Social ("BPS"), changes in statute of limitations, sanctions and payment facility regimes, as well as the inclusion of new CRS obligated entities.

Some of the main proposed tax changes:

Implementation of the Domestic Complementary Minimum Tax: 
The implementation of a Domestic Complementary Minimum Tax is projected to be applied when the effective tax rate of said multinational group in Uruguay is less than 15%. This is aligned with Pillar 2 of the OECD, affecting certain multinational groups that have consolidated revenues of more than 750 million euros.

Capital Gains Abroad:

A tax is foreseen on capital gains from investments made abroad by individuals who are tax residents in Uruguay, including from this project the capital increases of assets abroad, as well as the returns on real estate capital derived from such assets. The possibility of deferring taxation through foreign entities is limited. The change proposes that this income be imputed as if it had been obtained by the individual. The bill provides that persons responsible for the payment of foreign capital income may be added when they are subject to imputation.

Regime for inpatriates. Tax Holiday:

An inpatriate regime is created that will apply as of January 1, 2026 and allows you to choose to pay IRNR tax on your foreign capital income (which means not being taxed on that income - Tax Holiday-) to the extent that they make certain investments that will be determined by the Executive Branch through a future Decree.

Modifications in the taxation of dividends:

The cases of dividends paid by entities resident in Uruguay that are taxed at 7% are extended (case of non-resident shareholders when they are taxed in their country and can apply the tax credit for what is paid in Uruguay).

The option will be for the year in which the change of residence is verified and the following 10 years. Then it is expected that they will be able to pay 50% tax for 5 more years. 

It is proposed to tax indirect sales to the extent that there are certain assets in Uruguay. 

At the same time, it is planned to designate as responsible for tax obligations of third parties the acquirers of equity shares, both in the case of the sale of shares in resident entities, and in those sales of shares in non-resident entities when they become taxable.

Tax credit for companies that contribute to the development of certain objectives of interest to the Government:

It provides for the possibility of granting credits under the exporters' regime to certain companies, which, if they cannot be used within 42 months of their granting, could be paid by the General Treasury of the Nation.

Modification of bank secrecy for DGI:

The Bill establishes that the DGI is empowered to ask the BCU to report information regarding financial accounts, products, services and any operation, related to individuals, legal entities or other entities (eliminating the intervention of the judge). The BCU must request the information from financial institutions in 5 business days, and the entities must respond within 15 business days. It is established that non-compliance by financial institutions with the referred shipment will be punished with a fine of up to one thousand times the maximum value of the fine for contravention (approx. USD 317,000). 

Withholding and collection agents:

The Executive Branch is empowered to appoint withholding and collection agents for all taxes collected by the BPS (it was already provided for taxes collected by the DGI).

DGI and BPS facilities regime:

The term of the tax agreements on payment facilities is extended, from 36 to 72 months. 

Authorization of wage withholdings:

It includes the possibility for those who sign a facilitation agreement to authorize the withholding of the payment of the fees, on their salary or passivity.

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It expands the powers of the DGI to make public the list of taxpayers registered in the RUT, including the possibility of including compliance or non-compliance with obligations in terms of international standards in International Tax Transparency, Prevention of Money Laundering and Financing of Terrorism.

Proyecto de Ley de Presupuesto 2025

El 31 de agosto, el Poder Ejecutivo envió al Parlamento el Proyecto de Ley de Presupuesto. En este   se proponen cambios en el sistema impositivo en cuanto tributación de ganancias de capital en el exterior, dividendos, ventas de participaciones patrimoniales, la adopción del Pilar 2 y una serie de incentivos sectoriales. También se prevén importantes cambios sobre secreto bancario frente a la Dirección General Impositiva (“DGI”), ajustes en facultades de la DGI y Banco de Previsión Social (“BPS”), cambios en reglas de prescripción, sanciones y regímenes de facilidades de pago, así como inclusión de nuevos sujetos obligados de CRS.

Algunos de los principales cambios propuestos en materia impositiva:
Implementación del Impuesto Mínimo Complementario Doméstico: 
Se proyecta la implementación de un Impuesto Mínimo Complementario Doméstico que se aplicará cuando la tasa efectiva de impuestos de dicho grupo multinacional en Uruguay sea inferior al 15%. Esto viene alineado con el Pilar 2 de la OCDE, afectando a ciertos grupos multinacionales que tengan ingresos consolidados superiores a 750 millones de euros.

Ganancias de Capital en el Exterior:

Se prevé un gravamen a las ganancias de capital de inversiones realizadas en el exterior por personas físicas que sean residentes fiscales en Uruguay, incluyendo a partir de este proyecto los incrementos patrimoniales de activos en el exterior, así como también los rendimientos de capital inmobiliario derivados de dichos activos. Se limita la posibilidad de diferir la tributación a través de entidades del exterior. El cambio propone que estas rentas se imputen como si las hubiese obtenido la persona física. El proyecto prevé que se puedan agregar responsables para el pago de las rentas de capital del exterior cuando las mismas se encuentran sujetas a imputación.

Régimen de impatriados. Tax Holiday:

Se crea un régimen de impatriados que se aplicará a partir del 1° de enero de 2026 y permite optar por tributar IRNR respecto de sus rentas de capital del exterior (lo que supone no tributar por esas rentas - Tax Holiday-) en la medida que efectúen ciertas inversiones que determinará el Poder Ejecutivo a través de un futuro Decreto.

Modificaciones en la tributación de los dividendos:

Se amplían los supuestos de dividendos pagados por entidades residentes en Uruguay que se encuentran gravados al 7% (caso de accionistas no residentes cuando tributan en su país y puedan aplicar el crédito fiscal por lo pagado en Uruguay).

La opción será por el ejercicio en que se verifique el cambio de residencia y los 10 ejercicios siguientes. Luego se prevé que podrán tributar al 50% por 5 ejercicios más. 

Se propone gravar las ventas indirectas en la medida que haya ciertos activos en Uruguay. 

A su vez, se proyecta designar como responsables por obligaciones tributarias de terceros a los adquirentes de participaciones patrimoniales, tanto en el caso de venta de participaciones de entidades residentes, como en aquellas ventas de participaciones en entidades no residentes cuando pasen a estar gravadas.

Crédito fiscal para empresas que contribuyan al desarrollo de ciertos objetivos de interés para el Gobierno:

Se prevé la posibilidad de otorgar créditos bajo el régimen de exportadores a determinas empresas, los cuales en caso de no poder ser utilizados en el plazo de 42 meses desde su otorgamiento podrían ser pagos por la Tesorería General de la Nación.

Modificación de secreto bancario para DGI:

El Proyecto establece que la DGI queda facultada para pedir al BCU que le reporte información respecto de cuentas financieras, productos, servicios y cualquier operación, relativas a personas físicas, jurídicas u otras entidades (eliminando la intervención del juez). El BCU debe solicitar a las entidades financieras la información en 5 días hábiles, y las entidades debe responderle en 15 días hábiles. Se establece que el incumplimiento por las entidades financieras del envió referido será castigado con una multa de hasta mil veces el valor máximo de la multa por contravención (aprox. USD 317.000). 

Agentes de retención y percepción:

Se faculta al Poder Ejecutivo a designar agentes de retención y de percepción de todos los impuestos que recaude el BPS (ya se encontraba previsto para los impuestos recaudados por la DGI).

Régimen de facilidades DGI y BPS:

Se amplía el plazo de los convenios tributarios de facilidades de pago, que pasa de 36 a 72 meses. 

Autorización de retenciones de salarios:

Se incluye posibilidad de que quienes suscriban un convenio de facilitades autoricen la retención del pago de las cuotas, sobre su salario o pasividad.

Publicidad de contribuyentes:

Amplía las facultades de la DGI para hacer pública la nómina de contribuyentes inscriptos en el RUT, incluyendo la posibilidad de incluir el cumplimiento o incumplimiento de las obligaciones en materia de estándares internacionales en Transparencia Fiscal Internacional, Prevención del Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo.

Trump's tariffs hit less than expected: OECD raises global growth forecast

Donald Trump has imposed tariff increases on most trading partners, bringing the effective rate to 19.5%. Global growth will be 3.2% in 2025, as estimated by the OECD, which changed its previous June projection upwards by 0.3 percentage points. The U.S. economy could eventually see growth slow to 1.8%, down from a 2.8% increase last year. Growth in the euro zone would go from 1.2% in 2025 to 1% the following year. The OECD warns of signs of a slowdown in production growth, this since August, particularly in South Korea, Germany and Brazil, and in consumption in the United States, the Eurozone and China.

Aranceles de Trump golpean menos de lo esperado: OCDE eleva previsión de crecimiento global

Donald Trump ha impuesto aumentos arancelarios a la mayoría de los socios comerciales, llevando a 19,5% la tasa efectiva. El crecimiento mundial será de un 3,2% en 2025, según lo estimado por la OCDE, que cambio su anterior proyección de junio al alza por 0,3 puntos porcentuales. La economía de Estados Unidos podría llegar a sufrir una desaceleración en el crecimiento al 1,8%, frente a un aumento del 2,8% el año pasado. El crecimiento en la zona euro pasaría del 1,2% en 2025 al 1% el siguiente año. La OCDE advierte señales de desaceleración en el crecimiento de la producción, esto desde agosto, particularmente en Corea del Sur, Alemania y Brasil, y en el consumo de Estados Unidos, la Zona Euro y China.